《规律与人性》连载23 | 投资必备的底层思维——概率思维（上）

作者：刘岩松

【资料图】

在实际投资中，要屏蔽市场上的各种干扰，保持心理稳定，那就要从底层思维出发，看透本质，在投资中保持理性思考。

今天主要来讲讲投资中最重要的一种底层思维——概率思维，这是每一个投资者都必须具备的。

单点思维、逆向思维、概率思维

我们日常对一些事物的评判都是基于每个人的世界观、价值观，而形成这些观点的底层因素就是每个人的思维方式。

包括投资中、生活中的一系列行为和心理，其实都是受到我们的思维方式影响所形成的。

比如我写下这本书，如果我只想着自己要如何写，这种属于个人的思维；

如果我想着你在阅读的时候会有什么体验，如何才能让你更好地接受我输出的内容，这属于逆向思维；

如果我想的是如何兼顾所有的读者，考虑到每个人的认知情况不同、做投资的时长也不同，要如何让更多的读者理解得更好，这种属于概率思维。

在日常生活中，大部分人在考虑问题时用得比较多的是个人思维，当遇到某些事情的时候，会习惯性地站在自己的角度去考虑问题。

有少部分人会想着和自己关联的其他人会有什么感受、会产生什么想法，这种就是逆向思维。

概率思维则更上一层楼，需要想着当同样的事情发生多次之后会有什么结果。

这三种思维就好像点、线、面的关系。个人思维只想着一个点，逆向思维则和对方连成了一条线，而概率思维是集合多条线而形成的面。

比如你们公司今天来了一个送外卖的外卖员，他在门口比较大声地喊了一句：“某某某的外卖放在门口桌子上了”。

站在个人思维的角度上看这件事情，可能你会觉得很不舒服，公司还在上班，你还在专心工作，突然间一个声音打扰到了你。

站在逆向思维的角度考虑，可能你会想，这个外卖小哥是有经过公司培训的，平时送外卖应该很少出现这种情况，可能因为今天比较急，路上耽搁了，急着送下一家，为了赶时间所以就没有打电话，又或者是手上太多东西不方便打电话，就直接把外卖放门口并喊了一声。

站在概率思维的角度考虑，你可能会认为，公司每天中午可能会送20份外卖，一个月就400多份，半年就2000多份，这种事情最近半年也只是发生了一起，也就是2000多分之一的概率，发生的概率并不高，这么一想就会觉得好像也是比较合理的。

三个不同的思维方式，让你有三种不同的看法。用个人思维看，你会责怪他；用逆向思维看，你可以原谅他；用概率思维看，这就是一件正常可能会发生的事情。

其实在现实生活中，我们有很多苦恼的问题之所以会想不开，就是因为用个人思维去看待。

如果你用概率思维去思考，我相信80%以上的问题都能够解决。

用概率思维看赌场

下面我讲一个用概率思维思考的例子。

中国有句俗话：十赌九输。不过，对于赌场来说，赌博就是一门稳赚不赔的生意。

看看澳门赌场就知道了，那里装修得富丽堂皇，客人天天迎来送往，而且一直屹立不倒。

为什么赌场可以稳赚不赔？你觉得赌场有没有作弊呢？可能还是有一些人会觉得，赌场就是靠作弊才能赚钱的。

实际上，站在赌场的层面上看，它没有必要作弊，因为赌场只需要依靠概率优势就可以长期获利。

对于赌场来说，在赌场内的每一种赌法上，它都是占有胜率优势的一方，只要长期有人下注，赌场就能财源滚滚来，持续实现盈利。

1. 赌场上的轮盘赌

比如经典的轮盘赌，在转盘上均匀分布着37个数字，从0到36。当转盘转起来后，会有一个小球在转盘内滚动，最终小球会落到某个数字对应的凹槽中，这个数字就是“中奖数字”。

假如这是一个公平的赌局，按照一个公平的概率来计算，如果我们选其中一个数字押注，押中了可以获赔多少倍呢？

理论上是36倍。你可以这样简单理解，现在在场一共有37个人，每个人都以同样多的筹码押注一个数字，赢家通吃。

每个人押中的概率都一样，获赔的倍数也都一样，最后只有一个赢家，他可以拿走其余36个输家的筹码，也就是获赔36倍。

那实际上赌场会赔赢家多少倍呢？不是36倍，是35倍。

也就是说，37份筹码，赌场稳赚不赔地赚走其中一份筹码，相当于要抽水1/37，也就是2.7%。相当于你每一次下注，无论输赢，赌场都要从中抽水2.7%。

我们买卖股票，每次交易的手续费包括其他各种税费大概是0.15%，相当于2.7%的1/18。相比之下，你觉得轮盘赌这个“手续费”可以接受吗？其实，轮盘赌的抽水比例在整个赌场的所有项目中几乎是最低的。

抽水2.7%是什么概念？打个比方，这就类似于拿一个硬币赌人头和字。赌场赢了，你给赌场1元；你赢了，赌场抽水2.7%，给你0.973元。即使出现人头和字的次数同样，在赌74把之后，你也会把1元钱输给赌场。

即使你今天运气爆棚，从赌场赢到不少钱，同样也不会影响赌场赚钱。赌场每天面对的客人很多，你赢的时候，其他人可能在输，其他人赢的时候，也许你在输。

其实你赢的每一笔钱都不是赌场的钱。赌场就是一个汇总所有玩家下注的机构，它只需要在玩家的下注中抽水就可以稳定赚取收入。

站在赌场的角度上来看，凭借着概率优势，只要保证整个赌场每天都有不错的投注额，自然就会有可观的收入。假设赌场的所有赌局平均有3%的概率优势，如果今天的投注额达到10个亿，那么大概率就可以赚到3000万。

可能有人会说，概率也是不确定的，赌场今天也有可能会输呀。

那也没关系，赌场是常年经营的，如果平均每天的投注额达到10个亿，一个月下来、一年下来最后也能达到平均每天赚3000万的效果。

用概率思维来看，赌场的逻辑其实并不复杂，但是有很多人习惯用个人思维去看，就会产生很多不合理的想法。

例如有人在赌场玩的时候会说：“我下注时，旁边某某人经常也和我下的一样，每次都输，我和他相冲”；又或者是觉得自己今天出门的时候忘了带某某东西，整天手气都特别不顺。这些出于情感上的无法确定的想法，实际上都是在为输钱找借口。

2. 赌场上的骰宝游戏

有些人很喜欢赌场里面那些赔率特别高的玩法。但实际上，对于下注方来说，赔率越高的玩法往往越不划算。因为这种高赔率的玩法对于赌场来说风险极高，万一玩家下重注押中了一个赔率极大的，这可能会一下子给赌场带来较大的损失。

所以对于那些赔率越高的玩法，赌场抽水会越重，比如赌场中的骰宝游戏。

假如我们押三个五，结果盖子一掀开果然是三个五，这时赌场会赔我们80倍。如果赌场不抽水的话，它应该赔多少倍呢？赌场从中抽了多少水呢？

用数学知识算一算其实不难。每个骰子都有6个面、6个数字，第一个骰子开出5的概率是1/6，第二个骰子开出5的概率也是1/6，第三个骰子开出5的概率还是1/6。

那么出现3个5的概率就是：1/6×1/6×1/6=1/216 。

理论上，如果赌场不抽水，那么押中豹子时赌场应该赔215倍，但是赌场实际只赔了80倍，80倍仅相当于215倍的37%。

也就是说，我们每一把都固定押一个豹子时，赌场每一次都要抽水63%。

抽水比例63%意味着什么呢？就相当于我们和赌场扔硬币，赌人头和字，赌场赢了，我们给他1元，我们赢了，赌场给我们0.37元。这样赌下去，最后是什么结果，大家都能想象得到。

以上列举的轮盘赌和骰宝押豹子这两种玩法大概分别就是赌场里抽水最少和抽水最多的玩法。

结合概率思维来分析这个问题，可以得出两个结论：

第一，我们不会认为赌场作弊，因为赌场凭着概率优势从中抽水已经可以获得很大的利益了；

第二，通过概率可以算出赌场上的哪些玩法对我们来说相对更有利一些。

在赌场里，赌场在各种玩法的赔率上整体是占据优势的，但其实下注者也有自己的优势。因为下注者不需要每一把都下注，所以我们可以选择等待合适的时机再下注。

以上面的轮盘赌为例，如果轮盘连续转100把还没有开出过5，那未来的100把开出5的概率就会提高。用概率思维，你同样可以找到连续下注获胜的机会。

那么投资中要如何运用这种概率思维呢？下一篇连载，我们继续讲。

以上内容节选自刘岩松所著《规律与人性》一书部分章节