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美债收益率飙升,研究公司警告:标普500指数近期或跌至4200点

美债收益率飙升,研究公司警告:标普500指数近期或跌至4200点
2023-08-24 12:33:29 来源:金融界


【资料图】

尽管华尔街一些顶级公司维持对标普500指数年终目标位的预期,但一家研究公司已经重新评估了对标普500指数2023年表现的预期,因美国国债收益率上升继续令风险资产承压。

Seaport Research Partners周一将标普500指数今年年底的目标位从4650点下调至4500点,理由是金融市场波动加剧,显示流动性担忧加剧。

Seaport的宏观策略师维克多·科塞尔(Victor Cossel)表示:“反映美国国债波动率的MOVE指数和反映美元相对交叉盘的DXY指数都在上升,这对我们来说是避险背景,因流动性收紧。”

FactSet数据显示,追踪固定收益波动性的ICE-美银MOVE指数周一升至130.69,为7月10日以来的最高水平。周二下午,追踪美元兑一篮子货币走势的ICE美元指数上涨0.3%,至103.57,为6月12日以来的最高收盘点位之一。

与此同时,相对于债券和货币波动率指标的上升,芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)仍然“低迷”,但科塞尔和他的团队预计,该指数将“赶上”全球宏观波动率指数。他们预计,标普500指数目前的战术回调将在近期进一步向4200点水平延伸。

该指数周二收于4387点,下跌0.3%。FactSet的数据显示,该指数本月也有望创下2023年以来的最大单月跌幅。

科塞尔表示:“通胀损益平衡下降和国债收益率上升,暗示我们对主权财政感到担忧,因实际利率突破高位,实际利率进一步收紧可能会导致股市持续震荡。”

他说:“实际利率爆发是我们的主要担忧,因为美元仍与实际利率上升脱钩。美元走强将削弱风险资产和流动性的顺风,而这些顺风支撑了我们之前更具建设性的上半年偏好。”

然而,科塞尔仍然认为,市场将迫使美联储对这个问题“以温和的方式”作出回应,以确保金融稳定,这可能是在2023年下半年的某个时候。他补充称:“今年晚些时候的此类政策干预可能会支撑风险资产,这些资产最终将在年底前从当前水平走高,使我们保持中性,而不是看空股市。”

本文源自:金融界

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